Co to jest WIBOR

Planujesz zaciągnąć kredyt lub już go spłacasz? Zrozumienie, czym jest WIBOR i jak wpływa na wysokość Twoich rat, może pomóc w lepszym zarządzaniu finansami. W tym artykule wyjaśniamy, czym jest wskaźnik WIBOR, jak jest obliczany oraz jakie ma znaczenie dla kredytobiorców.

Czym jest wskaźnik WIBOR?

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to referencyjna stopa procentowa dla polskiego rynku międzybankowego. Określa średni roczny procent, po jakim banki komercyjne są skłonne pożyczać sobie nawzajem środki finansowe w złotych. Mówiąc prościej, pokazuje cenę pieniądza na rynku międzybankowym w Polsce. Stawka WIBOR ustalana jest każdego dnia roboczego podczas tzw. fixingu i odzwierciedla bieżące warunki finansowe. Ma kluczowe znaczenie dla całego rynku finansowego, ponieważ służy jako punkt odniesienia dla oprocentowania wielu instrumentów finansowych.

Funkcje wskaźnika WIBOR

Funkcje WIBOR-u w gospodarce są bardzo istotne. WIBOR jest powszechnie wykorzystywany jako bazowa stopa procentowa w różnych produktach finansowych. Przede wszystkim wpływa na oprocentowanie kredytów (zwłaszcza hipotecznych, o czym szerzej poniżej), ale także kredytów gotówkowych, samochodowych czy ratalnych. Poza tym jego poziom stosuje się przy wycenie niektórych obligacji skarbowych i korporacyjnych oraz instrumentów pochodnych. Również leasingodawcy i firmy faktoringowe często odnajdują w WIBOR-ze punkt odniesienia do ustalania swoich opłat. Dzięki WIBOR-owi inwestorzy i kredytobiorcy mogą ocenić, jaka jest bieżąca cena pieniądza i poziom zaufania na rynku – co wpływa na decyzje inwestycyjne i kredytowe w całej gospodarce.

Jak obliczana jest stawka WIBOR?

Stawki WIBOR są wyznaczane przez administratora indeksu – spółkę GPW Benchmark S.A. (należącą do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie), nad którą nadzór pośrednio sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. 

WIBOR oblicza się codziennie podczas fixingu o godz. 11:00 (dla większości terminów) oraz o 17:00 (dla stawek jednodniowych takich jak O/N – overnight oraz T/N – tomorrow/next). W fixingu uczestniczą największe banki – paneliści rynku międzybankowego – które przekazują swoje wiążące kwotowania, czyli oprocentowanie, po jakim byłyby gotowe zawrzeć transakcje pożyczki międzybankowej na dany okres. Proces ten przebiega zgodnie z przyjętą metodologią, spełniającą wymogi unijnego rozporządzenia BMR (Benchmark Regulation), która zwiększa przejrzystość i ogranicza ryzyko manipulacji wskaźnikiem.

Proces ustalania WIBOR

Proces ustalania WIBOR (mechanizm fixingu) można uprościć do kilku kroków:

Zgłaszanie ofert przez banki 

O wyznaczonej godzinie panel banków przekazuje do GPW Benchmark oprocentowanie, po jakim każdy z nich jest gotów złożyć depozyt innemu bankowi na określony termin. Jeśli w fixingu uczestniczy 8 lub więcej banków, przed wyliczeniem stawki odrzuca się skrajne wartości (najwyższe i najniższe kwotowania), aby wyeliminować ewentualne odstające ceny. Następnie obliczana jest średnia arytmetyczna z pozostałych kwotowań – to właśnie publikowana stawka WIBOR dla danego terminu. Jeśli panelistów jest mniej (6–7 banków), uwzględnia się wszystkie przekazane kwotowania (bez odrzucania skrajnych).

Uwzględnienie transakcji (metoda kaskadowa) 

Zgodnie z zasadą tzw. waterfall (metoda kaskadowa) GPW Benchmark najpierw sprawdza, czy tuż przed fixingiem doszło do rzeczywistych transakcji pożyczek międzybankowych na dany termin. Jeśli tak – stawka może być określona na podstawie oprocentowania realnie zawartych transakcji (co zwiększa obiektywność wskaźnika). Gdy brakuje transakcji bezpośrednio między bankami, brane są pod uwagę transakcje z dużymi instytucjami finansowymi spoza panelu banków (np. z funduszami czy dużymi przedsiębiorstwami finansowymi). Dopiero w przypadku braku wystarczających danych z transakcji administrator posiłkuje się wspomnianymi wyżej kwotowaniami wiążącymi banków-panelistów. Innymi słowy, rzeczywiste dane rynkowe mają priorytet, a oferty banków wykorzystuje się jedynie wtedy, gdy nie ma dostatecznego wolumenu transakcji – co jest elementem reformy metodologii po 2018 r., mającej zapewnić wiarygodność stawek WIBOR.

Publikacja stawki

Na podstawie powyższych danych agent kalkulacyjny (administrator) wylicza i publikuje daną stawkę WIBOR. Wszystkie te operacje odbywają się bardzo szybko, aby zapewnić aktualność wskaźnika. Ustalona stawka obowiązuje do kolejnego fixingu (najczęściej następnego dnia roboczego, a w przypadku terminów dłuższych – do kolejnej publikacji dla danego terminu).

Rodzaje stawek WIBOR i ich zastosowania

WIBOR jest publikowany dla różnych okresów (terminów zapadalności), co oznacza, że istnieją różne rodzaje stawek WIBOR. Skrót przy nazwie oznacza długość okresu, na jaki pożyczane są środki na rynku międzybankowym. Najczęściej spotykane warianty to:

WIBOR O/N (overnight)

Stawka jednodniowa (pożyczka udzielona do następnego dnia roboczego). Określa koszt pieniądza na jedną noc. Wykorzystywana jest głównie do rozliczeń krótkoterminowych oraz zarządzania bieżącą płynnością banków. W praktyce O/N pokazuje ile kosztuje banki pożyczenie pieniędzy z dnia na dzień.

WIBOR T/N (tomorrow/next) 

Stawka dwudniowa, od jutra na pojutrze. Dotyczy depozytu zawieranego od następnego dnia roboczego, na jeden dzień (czyli de facto od jutra do pojutrze). Również używana dla bardzo krótkoterminowych operacji finansowych i płynnościowych.

WIBOR 1W (1 tydzień) 

Stopa WIBOR dla pożyczek tygodniowych. Używana rzadziej, ale może służyć bankom i firmom do wyceny instrumentów tygodniowych lub bardzo krótkich kredytów.

WIBOR 1M (1 miesiąc)

Stopa WIBOR jednomiesięczna. Określa koszt pożyczenia pieniędzy na okres miesiąca. Bywa stosowana przy krótkoterminowych kredytach lub lokatach międzybankowych, a także przy niektórych produktach kredytowych dla firm, gdy strony chcą częstszej aktualizacji oprocentowania. W praktyce jednak w kredytach detalicznych WIBOR 1M jest rzadziej spotykany (większość klientów indywidualnych wybiera dłuższe okresy bazowe ze względu na stabilność rat).

WIBOR 3M (3 miesiące)

Stopa WIBOR trzymiesięczna. To jeden z najpopularniejszych wskaźników odniesienia w umowach kredytowych, zwłaszcza hipotecznych. Oznacza on oprocentowanie pożyczki na kwartał. Wiele kredytów hipotecznych w PLN ma zmienne oprocentowanie oparte właśnie na WIBOR 3M, co oznacza aktualizację stawki co trzy miesiące (szczegóły w kolejnych sekcjach). WIBOR 3M jest też używany na rynku obligacji (np. niektóre obligacje o zmiennym kuponie wypłacają odsetki właśnie w oparciu o WIBOR 3M + marża emitenta).

WIBOR 6M (6 miesięcy)

Stopa WIBOR półroczna. Równie popularna co 3M w kredytach hipotecznych – wiele banków oferuje oprocentowanie zmienne oparte na WIBOR 6M, co oznacza zmianę stopy co pół roku. Wybór między 3M a 6M wpływa na częstotliwość zmiany rat kredytu: WIBOR 6M daje bardziej stabilną ratę przez pół roku, ale potencjalnie wolniej reaguje na zmiany rynkowe niż WIBOR 3M. WIBOR 6M jest również wykorzystywany w instrumentach finansowych o półrocznych okresach odsetkowych.

WIBOR 1Y (12 miesięcy)

Stopa WIBOR roczna. Określa koszt pożyczenia pieniędzy na rok. Jest najdłuższą z stawek WIBOR obecnych na rynku. W praktyce rzadziej używana bezpośrednio w kredytach dla konsumentów, ale może pojawiać się np. w wycenach długoterminowych instrumentów finansowych lub umowach korporacyjnych. WIBOR 1Y bywał publikowany, choć z perspektywy 2023–2024 planowano jego wygaszenie – stąd pojawiały się konsultacje dotyczące np. zasad kalkulacji tego terminu.

Wszystkie powyższe stawki działają na podobnej zasadzie – różnią się jedynie horyzontem czasowym. Im dłuższy termin WIBOR tym bardziej odzwierciedla on oczekiwania rynku co do przyszłych stóp procentowych i sytuacji gospodarczej. Przykładowo WIBOR 6M zazwyczaj jest wyższy niż WIBOR O/N, ponieważ pożyczenie komuś pieniędzy na pół roku wiąże się z większym ryzykiem i niepewnością niż na jeden dzień. Różne rodzaje stawek WIBOR są stosowane w różnych produktach finansowych, dopasowując się do potrzeb: krótkoterminowe wskaźniki dla operacji krótkich i płynnościowych, a dłuższe (1M, 3M, 6M, 1Y) jako benchmark dla kredytów, obligacji i instrumentów pochodnych o odpowiednich terminach zapadalności.

Wpływ WIBOR na ratę oprocentowanie kredytów

WIBOR bezpośrednio wpływa na oprocentowanie większości kredytów o zmiennej stopie procentowej w złotych. W standardowej umowie kredytu hipotecznego ze zmiennym oprocentowaniem składa się ono z dwóch elementów: marży banku (stałej) oraz zmiennej stawki bazowej WIBOR (najczęściej 3M lub 6M). Marża jest ustalana indywidualnie w umowie i pozostaje stała przez cały okres kredytowania, natomiast WIBOR podlega ciągłym zmianom rynkowym. Oznacza to, że kiedy WIBOR rośnie – rośnie też oprocentowanie kredytu, a gdy WIBOR spada – odsetki kredytowe się obniżają. Bank w regularnych odstępach (co 3 lub 6 miesięcy, zależnie od rodzaju WIBOR w umowie) aktualizuje oprocentowanie kredytu, sumując aktualną wartość WIBOR i marżę.

Kredyty hipoteczne w złotych są najbardziej wrażliwe na zmiany WIBOR, bo z reguły oparte są na długim okresie spłaty (20-30 lat) i znacznej kwocie, przez co nawet niewielka zmiana stopy procentowej istotnie wpływa na wysokość odsetek. WIBOR pełni tu funkcję „ceny pieniądza” dla banku, którą bank przenosi na klienta. Z perspektywy banku WIBOR obrazuje koszt pozyskania finansowania na rynku międzybankowym, do tego doliczana jest marża jako zarobek i premia za ryzyko. Dla kredytobiorcy natomiast WIBOR jest składnikiem kosztu kredytu pozostającym poza jego kontrolą – zależnym od sytuacji makroekonomicznej i decyzji banku centralnego. Przykładowo, jeśli w gospodarce rośnie inflacja i NBP (Narodowy Bank Polski) podnosi stopy procentowe, to za nim rośnie również WIBOR (niemal automatycznie, bo WIBOR silnie reaguje na stopę referencyjną NBP). W rezultacie banki naliczają wyższe odsetki kredytowe, co odczuwa klient poprzez wzrost raty. Analogicznie, w okresach obniżek stóp przez NBP WIBOR spada i nowe oprocentowanie kredytu po kolejnej aktualizacji będzie niższe, co przyniesie ulgę kredytobiorcom.

Analiza wysokości oprocentowania raty kredytu hipotecznego w latach 2020-2022

W praktyce WIBOR wpływa na koszt kredytu hipotecznego w ten sposób, że dla przeciętnego kredytu mieszkaniowego stanowi on lwią część oprocentowania. Gdy WIBOR w latach 2020–2021 był na rekordowo niskim poziomie (poniżej 0,3%), oprocentowanie wielu kredytów hipotecznych wynosiło tylko ok. 2,5–3% (bo np. marża ~2% + WIBOR ~0,3%). Jednak kiedy w 2021–2022 nastąpiła gwałtowna podwyżka stóp procentowych w Polsce, WIBOR poszybował w górę, windując oprocentowanie kredytów nawet powyżej 8–9%.

Czynniki determinujące poziom WIBOR

Na poziom stawek WIBOR wpływa szereg czynników makroekonomicznych i rynkowych. Można wyróżnić kilka najważniejszych:

Decyzje polityki monetarnej NBP

Podstawowym czynnikiem jest wysokość stóp procentowych NBP ustalana przez Radę Polityki Pieniężnej. Stopa referencyjna wyznacza rentowność krótkoterminowych operacji banku centralnego i stanowi dolną granicę kosztu pieniądza na rynku – natomiast stopa lombardowa (stopa maksymalna kredytu w NBP) wyznacza górną granicę. WIBOR kształtuje się zazwyczaj między stopą depozytową, a lombardową NBP. 

Gdy RPP podnosi stopy, WIBOR rośnie niemal natychmiast, dostosowując się do nowego, droższego kosztu pieniądza w gospodarce. Z kolei obniżki stóp powodują spadek WIBOR.

Sytuacja płynnościowa i popyt na rynku międzybankowym

WIBOR odzwierciedla też relację popytu i podaży na krótkoterminowe środki między bankami. Gdy rośnie zapotrzebowanie banków na pożyczanie pieniędzy (np. mają niedobory płynności), są skłonne płacić wyższe odsetki – co podbija WIBOR. Natomiast nadpłynność w sektorze (gdy banki mają dużo wolnych środków) sprzyja niższym stawkom WIBOR, bo mało kto potrzebuje pożyczać. Na płynność wpływ ma m.in. polityka NBP (operacje otwartego rynku, pochłanianie lub dostarczanie płynności przez emisję bonów pieniężnych) oraz sezonowe przepływy finansowe.

Otoczenie makroekonomiczne i inflacja

Oczekiwania co do inflacji i kondycji gospodarki wpływają na WIBOR pośrednio przez oczekiwania dotyczące polityki stóp. Jeśli inflacja rośnie i ekonomiści spodziewają się zacieśnienia polityki pieniężnej, WIBOR często rośnie jeszcze zanim RPP faktycznie podniesie stopy – odzwierciedlając przyszły przewidywany koszt pieniądza. I odwrotnie, w środowisku spadającej inflacji i groźby spowolnienia gospodarczego rynek może oczekiwać luzowania – WIBOR może spadać wyprzedzająco. Ponadto ogólna sytuacja makroekonomiczna (PKB, deficyt, rating kraju) wpływa na ocenę ryzyka kraju i sektora bankowego, co z kolei może nieco korygować poziom stawek międzybankowych.

Kryzysy finansowe i poziom zaufania między bankami

WIBOR, jako stopa rynku międzybankowego, silnie reaguje na ryzyko i niepewność. W czasach kryzysu finansowego lub zawirowań (np. globalny kryzys 2008, lockdown 2020) banki stają się ostrożniejsze w pożyczaniu sobie nawzajem pieniędzy. Spadek wzajemnego zaufania i chęci do transakcji skutkuje tym, że ci którzy potrzebują pożyczyć środki muszą oferować wyższe odsetki, by skłonić inne banki do udzielenia pożyczki – stąd WIBOR może wzrosnąć niezależnie od stóp NBP. Kryzysowe okoliczności (np. nagły wzrost awersji do ryzyka w sektorze bankowym) mogą więc windować WIBOR ponad normalny poziom, co wynika z ograniczonej skłonności banków do udzielania pożyczek i wbudowania premii za ryzyko.

Czynniki globalne

Polska gospodarka i sektor finansowy są powiązane z rynkami światowymi. Decyzje innych banków centralnych (np. Europejski Bank Centralny, Fed), sytuacja na rynkach międzynarodowych, kursy walut czy ceny surowców – to wszystko pośrednio może wpływać na WIBOR. Na przykład gwałtowny wzrost cen surowców lub wojna podbija inflację i niepewność, co przekłada się na oczekiwania wyższych stóp – a więc i wyższy WIBOR. Ruchy EURIBOR-u (europejskiej stawki euro) czy ogólna kondycja sektora bankowego w UE także mogą wpływać na nasz rynek międzybankowy. WIBOR nie jest odizolowany od świata – reaguje na wszelkie informacje wpływające na koszt pieniądza i ryzyko na rynkach finansowych.

WIBOR determinowany jest głównie przez politykę NBP i krajowe warunki finansowe, ale czynnik ryzyka i oczekiwań rynkowych odgrywa ogromną rolę. Stąd zdarzają się sytuacje, że WIBOR rośnie ponad stopę referencyjną, gdy rynek widzi kolejne podwyżki na horyzoncie lub gdy rośnie premia za ryzyko. Niemniej długoterminowo WIBOR podąża za stopami procentowymi NBP stanowiąc narzędzie transmisji zmian tych stóp do gospodarki (do kosztu kredytów, inwestycji itp.).

Usunięcie WIBOR z umowy kredytowej – możliwości, podstawa prawna

Wraz z rosnącymi ratami kredytów o zmiennym oprocentowaniu, wielu kredytobiorców zaczęło szukać sposobu na usunięcie WIBOR z umowy. Czy to możliwe?

Kwestionowanie WIBOR jako klauzuli abuzywnej

Coraz więcej kredytobiorców decyduje się podważać WIBOR w sądzie, powołując się na jego nieuczciwy charakter. Argumentują, że przy podpisywaniu umowy bank nie poinformował ich należycie o ryzyku zmian stopy procentowej ani o zasadach ustalania wskaźnika. Podstawą roszczeń są przepisy o klauzulach abuzywnych, w tym art. 385¹ Kodeksu cywilnego oraz dyrektywa 93/13/EWG.

Zobacz również: Ile kosztuje pozew WIBOR?

Orzecznictwo sądowe w Polsce ws. WIBOR

W ostatnich miesiącach polskie sądy zaczęły wydawać wyroki kwestionujące legalność stosowania wskaźnika WIBOR w umowach kredytowych. Najbardziej znaczące orzeczenia zapadły w Sądzie Okręgowym w Suwałkach.

22 stycznia 2025 roku Sąd Okręgowy w Suwałkach (sygn. akt I C 332/24) uznał umowę kredytu hipotecznego opartą na WIBOR za nieważną. Sąd stwierdził, że bank nie przekazał kredytobiorcom wystarczających informacji na temat mechanizmu ustalania WIBOR oraz ryzyka związanego z jego zmiennością. Dodatkowo, świadek będący pracownikiem banku przyznał, że nie posiadał wiedzy na temat tworzenia wskaźnika WIBOR, co uniemożliwiło prawidłowe poinformowanie klientów.

Wcześniej, 4 października 2024 roku, ten sam sąd (sygn. akt I C 217/24) wydał wyrok, w którym usunął z umowy kredytowej wskaźnik WIBOR oraz marżę bankową, pozostawiając do spłaty jedynie kapitał kredytu. Sąd uznał, że brak przejrzystości w informowaniu klienta o zasadach ustalania oprocentowania stanowi naruszenie obowiązków informacyjnych banku.

Podobne orzeczenia zapadły również w innych sądach. Na przykład, w październiku 2024 roku sąd usunął WIBOR z umowy kredytowej, pozostawiając do spłaty wyłącznie kapitał i marżę banku. To rozwiązanie może być korzystne dla kredytobiorców, którzy nie chcą całkowitego unieważnienia umowy, ale dążą do obniżenia kosztów kredytu.

Oczekiwany wyrok TSUE w sprawie C-471/24

Sytuacja może zmienić się diametralnie po ogłoszeniu wyroku Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej, zaplanowanego na 11 czerwca 2025 r. Sprawa dotyczy zgodności stosowania WIBOR z prawem konsumenckim. Jeśli wyrok będzie korzystny dla kredytobiorców, może otworzyć drogę do masowego kwestionowania umów opartych na tym wskaźniku.

Zobacz również: Czy WIBOR jest zgodny z prawem?

Unieważnienie WIBOR w umowie kredytowej jest prawnie możliwe, choć wymaga indywidualnej analizy oraz wsparcia prawnego. Sprawy sądowe dają pierwsze pozytywne sygnały, a wyrok TSUE może przesądzić o losie tysięcy umów.

Jaka przyszłość czeka WIBOR?

WIBOR, jako główny wskaźnik referencyjny dla kredytów o zmiennym oprocentowaniu w Polsce, stoi u progu istotnych zmian. Zgodnie z aktualnym harmonogramem reformy, jego całkowite wycofanie z rynku planowane jest na koniec 2027 roku, a jego miejsce ma zająć nowy wskaźnik – POLSTR (Polish Short-Term Rate)

W 2025 roku WIBOR pozostaje nadal w użyciu. Prognozy ekonomiczne sugerują dalszą stabilizację lub nawet niewielki spadek tych stawek w ciągu roku, pod warunkiem braku nieprzewidzianych zawirowań gospodarczych.

Nowy wskaźnik POLSTR

Równolegle trwają prace nad wdrożeniem POLSTR, który ma być bardziej przejrzystym i odpornym na manipulacje wskaźnikiem, opartym na rzeczywistych transakcjach depozytowych. Pierwsze instrumenty finansowe oparte na POLSTR, takie jak obligacje skarbowe, mogą pojawić się już w drugiej połowie 2025 roku, a kredyty oparte na tym wskaźniku planowane są na koniec roku.

Dla kredytobiorców oznacza to okres przejściowy, w którym warto śledzić rozwój sytuacji i rozważyć dostępne opcje, takie jak przejście na stałe oprocentowanie lub negocjacje z bankiem w sprawie zmiany wskaźnika referencyjnego. W perspektywie kilku lat POLSTR ma szansę stać się nowym standardem, oferując większą stabilność i przewidywalność kosztów kredytów.

FAQ

Czym jest WIBOR i co oznacza jako wskaźnik referencyjny?

WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) to wskaźnik referencyjny używany do określania oprocentowania pożyczek i kredytów na polskim rynku finansowym. Jest to stopa, po której banki są skłonne pożyczać sobie środki na rynku międzybankowym. Wskaźnik WIBOR wpływa bezpośrednio na wysokość rat kredytów hipotecznych i gotówkowych, ponieważ stanowi część oprocentowania tych produktów.

Jak ustala się wysokość stawek WIBOR?

Określanie wysokości stawek WIBOR odbywa się codziennie podczas tzw. fixingu stawek referencyjnych. Za cały proces odpowiedzialna jest spółka GPW Benchmark S.A., która działa pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego. W fixingu uczestniczą największe banki w Polsce, które przekazują swoje oferty. Ostateczna stawka ustalana jest na podstawie średniej arytmetycznej po odrzuceniu wartości skrajnych – zgodnie z regulaminem fixingu stawek referencyjnych.

W jaki sposób zmiany WIBOR wpływają na raty kredytu hipotecznego?

Zmiany WIBOR wpływają bezpośrednio na oprocentowanie kredytu hipotecznego. W praktyce oznacza to, że jeśli wskaźnik WIBOR rośnie, to rośnie również rata kredytu hipotecznego. W przypadku umów o zmiennym oprocentowaniu, WIBOR stanowi podstawę do wyliczenia oprocentowania, do którego dodaje się stałą marżę banku.

Dlaczego WIBOR jest ważny dla kredytobiorcy?

Dla kredytobiorcy WIBOR jest kluczowym składnikiem oprocentowania kredytu, pozostającym poza jego kontrolą. To, jak często wskaźnik WIBOR będzie aktualizowany (np. co 3 miesiące w przypadku WIBOR 3M), wpływa na częstotliwość zmiany wysokości raty. Kredytobiorcy muszą być świadomi, że zmiany stóp procentowych i warunków rynkowych będą miały wpływ na ich zobowiązania finansowe.

Czy wskaźnik referencyjny WIBOR można usunąć z umowy?

Tak, ale wymaga to drogi sądowej i analizy prawnej konkretnej umowy. W 2025 roku zapadły pierwsze wyroki, w których sądy uznały klauzule dotyczące WIBOR za nieuczciwe wobec konsumenta. W takich przypadkach sądy uznały umowę kredytu za nieważną lub wyeliminowały sam wskaźnik referencyjny WIBOR z jej zapisów.

Kto odpowiada za ustalanie wskaźnika WIBOR?

Za określanie wysokości stawek WIBOR odpowiada administrator wskaźnika – GPW Benchmark. Działa on zgodnie z regulaminem fixingu stawek referencyjnych oraz europejskimi przepisami (rozporządzenie BMR). Cały proces odbywa się pod nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego, co ma na celu zapewnienie przejrzystości i zapobieganie manipulacjom.

Jakie są alternatywy dla WIBOR w umowach kredytowych?

W związku z planowanym wycofaniem WIBOR do końca 2027 roku, nowym wskaźnikiem referencyjnym ma być POLSTR. Będzie on oparty na rzeczywistych transakcjach depozytowych, co ma zwiększyć jego przejrzystość i odporność na manipulacje. Już teraz w niektórych produktach pojawia się WIRON – stopa składana 1M, która może stać się pomostem w transformacji rynku.

Czy zmiana wskaźnika referencyjnego w umowie wymaga zgody klienta?

Tak, zmiana wskaźnika z WIBOR na inny – np. POLSTR – wymaga odpowiedniego aneksu do umowy kredytowej. Klient powinien zapoznać się z nowym wskaźnikiem, jego metodą ustalania i wpływem na oprocentowanie kredytu. Warto skonsultować się z doradcą finansowym lub prawnikiem przed podpisaniem jakichkolwiek zmian.

Jakie znaczenie ma fixing WIBOR w kontekście kredytów i pożyczek?

Fixing WIBOR to proces ustalania stawek referencyjnych, które mają kluczowe znaczenie dla rynku finansowego. Od jego wyników zależy oprocentowanie większości pożyczek i kredytów zaciąganych w Polsce. Dla kredytobiorcy oznacza to, że zmiany WIBOR – wynikające z fixingu – mogą znacząco wpłynąć na wysokość miesięcznej raty.

Czy oprocentowanie kredytu może się zmieniać bez zmiany marży?

Tak. Nawet jeśli marża banku pozostaje stała przez cały okres kredytowania, oprocentowanie kredytu może się zmieniać w zależności od aktualnej wartości wskaźnika referencyjnego WIBOR. Zmienność tej stopy jest podstawą mechanizmu zmiennego oprocentowania – dlatego warto regularnie śledzić komunikaty GPW Benchmark i decyzje Rady Polityki Pieniężnej.

Z artykułu dowiesz się:

• Czym jest WIBOR i jak jest ustalany
• Jakie są rodzaje stawek WIBOR i do czego się je stosuje
• W jaki sposób WIBOR wpływa na oprocentowanie kredytów
• Jakie czynniki kształtują poziom WIBOR
• Czy można usunąć WIBOR z umowy kredytowej
• Jakie zapadają wyroki sądów w sprawach dotyczących WIBOR
• Co może zmienić wyrok TSUE w sprawie C-471/24
• Jakie są plany zastąpienia WIBOR nowym wskaźnikiem POLSTR
• Co warto rozważyć jako kredytobiorca w związku ze zmianami wskaźników